안녕하세요 회원님. 와우패스입니다. 질의하신 문제에 대한 교수님 답변 전달 드립니다. 아래 내용 확인 부탁 드립니다. 감사합니다. ------------------------------------------ 달러/원 통화스왑금리 2.5/2.3. 호가 상황을 이해하시면 됩니다 먼저 위에 통화스왑금리는 달러변동금리 리보와 교환되는 원화고정금리를 말하는 것입니다 만약 스왑은행이 달러변동금리를 지급하는 경우 대가로 원화고정금리 2.5%를 수취하겠다는 의미고 반대로 스왑은행이 달러고정금리를 수취하는 경우 대가로 원화고정금리 2.3%을 지금하겠다는 호가 의미입니다 그러므로 보기3은 잘못된 지문입니다 질문1) 질문 요지가 분명하지 않아서 이해한대로 답변드리면 환위험과 금리위험을 동시에 노출 된경우 이를 모두 헤지하기 위해서는 통화스왑거래를 하면 2가지 위험을 동시에 헤지가능합니다 해당 문제에서 갑을 기업이 이 상황인데 리보금리상승 위험과 달러차입기업이므로 상황시 달러 강세에 따른 상환부담증가로 환위험이 동시에 노출 된 상황인것입니다 답변 되셨는지요 질문2) 내국인이 원화를 필요로 하는 경우 대안으로 해외 외화표시채권을 발행하면 이후에 통화스왑을 하게됩니다 초기: 조달된 달러원금 지급+원화 원금 수취 중간: 달러변동금리 수취 + 원화고정금리 지불. 현금흐름이 발생합니다 이를 스왑금리인 원화고정금리 상황으로 호가하여 CRS. Pay 가 되고 3.8%를 지불하게 되는 것입니다 (스왑은행 입장에서. 보면 달러변동금리 지불 대가로 원화고정금리 3.8%를 수치) 이해 되셨죠? 그리고 추가로 통화스왑금리 적용은 항상 호가은행입장에서 스왑금리 수취시 즉,원화고정금리 수취시 높은금리(offer. rate)적용되고 호가은행입장에서 스왑금리 지급이 즉, 원화고정금리 지불시는 낮은금리(bid rate)가 적용되는 것입니다 답변 되었는지요 좋은 결과 기대하겠습니다